"전설로 떠나는 월가의 영웅" 원서로 공부하기 68편

* 전설적인 펀드 매니저 피터 린치의 "전설로 떠나는 월가의 영웅" 원서를 통해 투자공부와 영어공부, 두 마리 토끼를 모두 잡기 위한 컨텐츠입니다.

* 원서 제목은 "One up on wall street" 입니다.

---

이제부터는 12장 Getting the Facts입니다.

# Even as far back as the early nineteenth century, the poet Shelley found
stockbrokers (or at least one of them) eager to lend a helping hand to their
clients. “Is it not odd that the only generous person I ever knew, who had money
to be generous with, should be a stockbroker?” Today’s brokers may be less likely
to send large, unsolicited donations to their clients, but as information gatherers
they can be the stockpicker’s best friend. They can provide the S&P reports and
the investment newsletters, the annuals, quarterlies and prospectuses and proxy
statements, the Value Line survey and the research from the firm’s analysts. Let
them get the data on p/e ratios and growth rates, on insider buying and
ownership by institutions. They’ll be happy to do it, once they realize that you’re
serious.

 

☞ unsolicited : unsolicited offers, advice, presents, or other things are things you receive that you do not ask for, and may not want

 

☞ solicit : to ask someone for something such as money or support

The organization decided to solicit aid for the new campaign.

time spent soliciting funds from overseas investors

---

# If you use the broker as an advisor (a foolhardy practice generally, but
sometimes worthwhile), then ask the broker to give you the two-minute speech
on the recommended stocks. You’ll probably have to prompt the broker with
some of the questions I’ve listed before, and a typical dialogue that now goes—
BROKER: “We’re recommending Zayre. It’s a special situation.”
YOU: “Do you really think it’s good?”
BROKER: “We really think it’s good.”
YOU: “Great. I’ll buy it.”
—would be transformed into something like this:
BROKER: “We’re recommending La Quinta Motor Inns. It just made our
buy list.”
YOU: “How would you classify this stock? Cyclical, slow grower, faster
grower, or what?”
BROKER: “Definitely a fast grower.”
YOU: “How fast? What’s the recent growth in earnings?”
BROKER: “Offhand, I don’t know. I can check into it.”
YOU: “I’d appreciate that. And while you’re at it, could you get me the p/e
ratio relative to historic levels.”
BROKER: “Sure.”
YOU: “What is it about La Quinta that makes it a good buy now? Where is
the market? Are the existing La Quintas making a profit? Where’s the
expansion coming from? What’s the debt situation? How will they
finance growth without selling lots of new shares and diluting the
earnings? Are insiders buying?”
BROKER: “I think a lot of that will be covered in our analyst’s report.”
YOU: “Send me a copy. I’ll read it and get back to you. Meanwhile, I’d also
like a chart of the stock price versus the earnings for the last five years. I
want to know about dividends, if any, and whether they’ve always been
paid. While you are at it, find out what percentage of the shares is owned
by institutions. Also, how long has your firm’s analyst been covering this
stock?”
BROKER: “Is that all?”
YOU: “I’ll let you know after I read the report. Then maybe I’ll call the
company….”
BROKER: “Don’t delay too long. It’s a great time to buy.”
YOU: “Right now in October? You know what Mark Twain says: ‘October is
one of the peculiarly dangerous months to speculate in stocks. The others
are July, January, September, April, November, May, March, June,
December, August, and February.’”

☞ foolhardy : ignoring obvious dangers in a stupid way

It was foolhardy to get involved in the first place.

☞ Offhand : unfriendly in the way you treat someone

If you say something offhand, you say it without checking the details or facts of it.

'Have you done the repairs?'—'Can't say off-hand, but I doubt it.' 

'Were they at home or away, do you know offhand?' 

☞ peculiarly : in a strange or unusual way

He’s been behaving very peculiarly lately.

The children were peculiarly quiet.